Использование отчетов COT для прогнозирования динамики цен на Forex
Tweet
Обновление: 14 июля 2016 г. в 8:48
Прежде чем рассматривать отчеты COT и несколько способов их использования, обратим внимание на две важные детали:
Одной из основных проблем на рынке форекс является отсутствие индикатора объема. Так как нет обмена иностранной валюты, такого как Nikkei или NYSE, статистика объема на всем рынке недоступна. Отчет COT, отслеживающий распределение валютных и сырьевых фьючерсов основных спекулянтов и коммерческих хеджеров, является отличной заменой индикатора объема, и поэтому он должен быть неотъемлемым элементом любой технической торговой схемы.
Другой момент, который мы хотели бы подчеркнуть, - это отложенный характер доклада. Поскольку он обновляет нас на позициях прошлой недели, это гораздо более ценно, как долгосрочный индикатор, с периодами недель, а не днями, являющимися областью его измерений.
СОТ (приверженность трейдеров) - это отчет, выпущенный CFTC для обновления информации о фьючерсном позиционировании трейдеров на сырьевых рынках. В США большинство фьючерсных сделок происходит в Чикаго и Нью-Йорке, а учреждения, охватываемые докладом, в основном сосредоточены в этих местах.
Рассмотрим тело отчета COT.
EURO FX - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Код-099741 ТОЛЬКО ДЛЯ ФЬЮЧЕРСОВ ПО СОСТОЯНИЮ НА 03/17/09 | -------------------------------------------------- ------------ | НЕДВИЖИМОЕ НЕКОММЕРЧЕСКОЕ | КОММЕРЧЕСКАЯ | ВСЕГО | ПОЗИЦИИ -------------------------- | ----------------- | ---- ------------- | ----------------- LONG | КРАТКИЕ СООБЩЕНИЯ | LONG | КОРОТКИЙ | LONG | КОРОТКИЙ | LONG | КОРОТКАЯ ------------------------------------------------- ------------------------------- (КОНТРАКТЫ 125 000 ЕВРО) ОТКРЫТЫЙ ПРОЦЕНТ: 111 077 ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 33 657 42 696 548 37 055 34 864 71 260 78 108 39 817 32,969 ИЗМЕНЕНИЯ ОТ 03/10/09 (ИЗМЕНЕНИЕ В ОТКРЫТОМ ИНТЕРЕСЕ: -69,201) -273 -1,466 -1,371 -67,685 -64,551 -69,329 -67,388 128 -1,813 В ПРОЦЕНТАХ ОТКРЫТОГО ИНТЕРЕСА ДЛЯ КАЖДОЙ КАТЕГОРИИ ТРЕЙДЕРОВ 30,3 38,4 0,5 33,4 31,4 64,2 70,3 35,8 29,7 ЧИСЛО ТРЕЙДЕРОВ В КАЖДОЙ КАТЕГОРИИ (ВСЕГО ТРЕЙДЕРОВ: 99) 38 30 7 19 17 60 51
Открытый интерес отражает количество открытых фьючерсных контрактов. Другими словами, это общий объем открытых контрактов на рынке, но не транзакции.
Отчетные позиции - это позиции, занимаемые учреждениями, которые соответствуют требованиям отчетности CFTC. Это основные игроки в CBOT, и их выбор, как правило, подкрепляется ордами аналитиков и их исследований.
Нерекомендованные позиции охватывают всех, кто не соответствует вышеуказанным критериям , и их также называют маленькими спекулянтами. Из отчетных позиций некоммерческие организации включают всех субъектов, которые не заинтересованы в использовании базовой валюты или товара, таких как хедж-фонды, брокерские фирмы, инвестиционные банки и другие связанные с ними фирмы. Коммерческий открытый интерес создают фирмы, которые имеют желание получить или доставить лежащее в основе. Таким образом, роли, которые играют две категории трейдеров, совершенно различны.
Распределение распространяется на те сделки, которые имеют равное количество длинно-коротких позиций по будущим контрактам.
В отчете приводятся данные о процентном соотношении длинных или коротких контрактов к итогу, количестве трейдеров во всех трех категориях с позициями по валюте и, наконец, изменениях в открытой процентной ставке по сравнению с предыдущим отчетным периодом.
С течением времени отчет COT стал довольно популярным инструментом для всех видов трейдеров. Вот несколько способов использования данных, предоставленных в отчете COT.
1. Создание портфеля валюты на основе позиционирования отчета COT.
Мы можем использовать данные отчета COT для создания диверсифицированного валютного портфеля. Изучая отчет COT, мы можем хорошо представлять отношение основных трейдеров к доллару США, но для реального использования данных мы должны создать портфель валютных пар, таких как AUD / USD, EUR / USD, USD / JPY. Так как рынок может быть, в целом, длинным USD, но может быть короче USD против одной или нескольких валют, мы не хотим быть пойманными, держа пару, в которой USD потеряет ценность, в то время как COT все еще длинный. Предположим теперь, что некоммерческий сектор в нашем примере является длинным в долларах США.
Какими должны быть критерии при определении валютных пар, которые будут включены в наш портфель в такой ситуации? В целом, неплохо было бы сделать наш портфель беспристрастным, чтобы выразить в наших валютных ассигнованиях нашу позитивную идею в долларах США, хотя и не желая много говорить о валютах, мы сократим.
Например, мы будем сокращать AUD / USD и EUR / USD (и перенос будет отрицательным) и длинным USD / JPY, а затем мы будем управлять нашими коэффициентами пары валют таким образом, чтобы общий процент полученных процентов не превышал курс ФРС. Почему мы это делаем? Потому что все, что мы хотим сделать, - это получить от повышения курса доллара США, ограничивая волатильность, вызванную переносом. Сделав нашу позицию нейтральной по отношению к интересам, мы, как мы ожидаем, сможем преодолеть такие перебои. Это снизит волатильность нашего портфеля, а также уменьшит потенциальный доход от наших инвестиций, но при этом создаст более устойчивую и более устойчивую позицию.
Другим, но гораздо более рискованным способом создания нашего портфеля на основе COT-отчетов будет просто длинное, что коммерческий сектор длинный, и сократить товар или валюту, в которой некоммерческие трейдеры являются длинными. Так, например, если коммерческий сектор длинный, EUR, а спекулятивный сектор длинный AUD, трейдер просто устроит свой портфель, чтобы отразить выбор рынка, присвоив значительную часть EUR / AUD. И можно продолжать этот метод, чтобы создать портфель с нейтральной процентной ставкой в описанном выше порядке, тем самым ограничивая изменчивость позиции и обеспечивая более успешную долгосрочную стратегию.
2. Использование разворотов в позиционировании для создания портфеля
Также возможно упорядочить вышеупомянутые портфели для получения прибыли от разворотов тренда, как указано в отчетах СОТ, но мы предупреждаем об этом методе, если только трейдер не будет осторожно хеджировать свою позицию, торгуя некоррелированными (или отрицательно коррелированными) парами. Статистика корреляции валютных пар доступна у большинства крупных брокеров форекс.
Тем не менее верно то, что значительные изменения в силе тренда или его отмена на постоянной основе действительно отмечены изменениями в открытом интересе и институциональным позиционированием. Наше единственное предложение состоит в том, чтобы трейдер знал о потенциале ложных сигналов и, как обычно, избегал слишком стараться поймать дно и вершины.
3. Использование отчета СОТ в качестве индикатора долгосрочного объема
Исключительно полезное и разумное использование отчета СОТ рассматривает его как дополнение к ценовым исследованиям, созданным с помощью обычного технического анализа. Трейдер может просто отказаться от действий, когда технический сигнал не может быть подтвержден подобным движением (сигнализируемым в увеличении открытого интереса) в отчете СОТ. Для восходящего тренда он ожидал бы соответствующего увеличения открытого интереса, а для нисходящего тренда - соответствующего падения. Также возможно разработать индикаторы для этой цели, и MACD, Осциллятор Уильямса или Стохастик могут быть нарисованы на данных отчета COT.
Такой подход сродни использованию данных по объему и цене одновременно при изучении диаграмм на фондовом рынке, а те, кто имеет опыт в этой области, легко поймут важность отчета COT. Тем не менее, те, кто мало знаком с другими рынками, все еще могут извлечь большую пользу из его использования, особенно при торговле на чисто технической основе.
4. Использование флипов в позиционировании для прогнозирования разворотов рынка
В приведенном выше примере диаграммы СОТ некоммерческое нетто-позиционирование для евро является коротким, поскольку 38% трейдеров занимают короткие позиции, а тридцать процентов - длинные позиции. Один из способов использовать этот сегмент отчета COT - это обратить внимание на то, когда сетевое позиционирование переключается с длинного на короткое и наоборот, и прогнозирует разворот на рынке форекс на этой основе. В приведенном выше примере, когда нетто-позиционирование некоммерческого сектора переключается на длительный период, мы будем использовать развитие как сигнал к покупке евро в сочетании с некоторым вкладом других источников технического анализа.
Хотя этот метод может приносить результаты, которые намного надежнее, чем те, которые генерируются с помощью чистого технического анализа, трейдер должен все еще знать о пиках и непредсказуемых всплесках и коллапсах, которые могут иногда возникать. Процентные значения легче распознать и их легче распознать.
5. Использование экстремального позиционирования для оценки степени истощения рынка
Сравнение длинного или короткого позиционирования с историческими крайностями также может быть полезным при определении рыночных экстремумов. Опыт показывает, что существуют абсолютные значения, которые указывают на выкуп или распродажу валюты, а так как позиционирование COT достигает этих значений, есть существенный шанс быстрого разворота.
Экстремумы также можно назвать пузырями, поскольку они характеризуют рынок, который уже находится в фазе неустойчивого роста или падения. Проблема с этим методом заключается в том, что всегда трудно подобрать вершины и основания: нет никаких оснований ожидать, что позиционирование не может превысить ранее зарегистрированный максимум, прежде чем рухнет. Тем не менее, если у кого-то есть решимость и устойчивость, экстремумы, о которых сообщалось в отчете COT, имеют гораздо большую ценность, чем те, которые сообщают о техническом анализе, основанном на ценах.
Можно подтвердить абсолютные экстремумы в отчете COT с крайними значениями скользящих средних или осцилляторов на ценовом графике.
Резюме
Отчет COT - очень полезный инструмент, который можно заменить на показатели объема анализа запасов. Абсолютное длинное и короткое позиционирование и исторические сравнения могут быть полезны для определения экстремальных показателей на рынке. Процентные изменения в открытом проценте могут быть ценными при фиксации позиционных переводов и прогнозировании разворотов рынка в среднесрочной перспективе. Если когда-либо существовал окончательный технический показатель, то его искателям больше всего повезло с данными СОТ. Но старый совет о том, чтобы не класть все яйца в одну корзину, остается в силе: лучше подтвердить сигналы из отчета СОТ данными из других аспектов технического анализа и, конечно, фундаментальным анализом, прежде чем принимать решения.
Tweet
Обновление: 14 июля 2016 г. в 8:48
Прежде чем рассматривать отчеты COT и несколько способов их использования, обратим внимание на две важные детали:
Одной из основных проблем на рынке форекс является отсутствие индикатора объема. Так как нет обмена иностранной валюты, такого как Nikkei или NYSE, статистика объема на всем рынке недоступна. Отчет COT, отслеживающий распределение валютных и сырьевых фьючерсов основных спекулянтов и коммерческих хеджеров, является отличной заменой индикатора объема, и поэтому он должен быть неотъемлемым элементом любой технической торговой схемы.
Другой момент, который мы хотели бы подчеркнуть, - это отложенный характер доклада. Поскольку он обновляет нас на позициях прошлой недели, это гораздо более ценно, как долгосрочный индикатор, с периодами недель, а не днями, являющимися областью его измерений.
СОТ (приверженность трейдеров) - это отчет, выпущенный CFTC для обновления информации о фьючерсном позиционировании трейдеров на сырьевых рынках. В США большинство фьючерсных сделок происходит в Чикаго и Нью-Йорке, а учреждения, охватываемые докладом, в основном сосредоточены в этих местах.
Рассмотрим тело отчета COT.
EURO FX - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Код-099741 ТОЛЬКО ДЛЯ ФЬЮЧЕРСОВ ПО СОСТОЯНИЮ НА 03/17/09 | -------------------------------------------------- ------------ | НЕДВИЖИМОЕ НЕКОММЕРЧЕСКОЕ | КОММЕРЧЕСКАЯ | ВСЕГО | ПОЗИЦИИ -------------------------- | ----------------- | ---- ------------- | ----------------- LONG | КРАТКИЕ СООБЩЕНИЯ | LONG | КОРОТКИЙ | LONG | КОРОТКИЙ | LONG | КОРОТКАЯ ------------------------------------------------- ------------------------------- (КОНТРАКТЫ 125 000 ЕВРО) ОТКРЫТЫЙ ПРОЦЕНТ: 111 077 ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 33 657 42 696 548 37 055 34 864 71 260 78 108 39 817 32,969 ИЗМЕНЕНИЯ ОТ 03/10/09 (ИЗМЕНЕНИЕ В ОТКРЫТОМ ИНТЕРЕСЕ: -69,201) -273 -1,466 -1,371 -67,685 -64,551 -69,329 -67,388 128 -1,813 В ПРОЦЕНТАХ ОТКРЫТОГО ИНТЕРЕСА ДЛЯ КАЖДОЙ КАТЕГОРИИ ТРЕЙДЕРОВ 30,3 38,4 0,5 33,4 31,4 64,2 70,3 35,8 29,7 ЧИСЛО ТРЕЙДЕРОВ В КАЖДОЙ КАТЕГОРИИ (ВСЕГО ТРЕЙДЕРОВ: 99) 38 30 7 19 17 60 51
Открытый интерес отражает количество открытых фьючерсных контрактов. Другими словами, это общий объем открытых контрактов на рынке, но не транзакции.
Отчетные позиции - это позиции, занимаемые учреждениями, которые соответствуют требованиям отчетности CFTC. Это основные игроки в CBOT, и их выбор, как правило, подкрепляется ордами аналитиков и их исследований.
Нерекомендованные позиции охватывают всех, кто не соответствует вышеуказанным критериям , и их также называют маленькими спекулянтами. Из отчетных позиций некоммерческие организации включают всех субъектов, которые не заинтересованы в использовании базовой валюты или товара, таких как хедж-фонды, брокерские фирмы, инвестиционные банки и другие связанные с ними фирмы. Коммерческий открытый интерес создают фирмы, которые имеют желание получить или доставить лежащее в основе. Таким образом, роли, которые играют две категории трейдеров, совершенно различны.
Распределение распространяется на те сделки, которые имеют равное количество длинно-коротких позиций по будущим контрактам.
В отчете приводятся данные о процентном соотношении длинных или коротких контрактов к итогу, количестве трейдеров во всех трех категориях с позициями по валюте и, наконец, изменениях в открытой процентной ставке по сравнению с предыдущим отчетным периодом.
С течением времени отчет COT стал довольно популярным инструментом для всех видов трейдеров. Вот несколько способов использования данных, предоставленных в отчете COT.
1. Создание портфеля валюты на основе позиционирования отчета COT.
Мы можем использовать данные отчета COT для создания диверсифицированного валютного портфеля. Изучая отчет COT, мы можем хорошо представлять отношение основных трейдеров к доллару США, но для реального использования данных мы должны создать портфель валютных пар, таких как AUD / USD, EUR / USD, USD / JPY. Так как рынок может быть, в целом, длинным USD, но может быть короче USD против одной или нескольких валют, мы не хотим быть пойманными, держа пару, в которой USD потеряет ценность, в то время как COT все еще длинный. Предположим теперь, что некоммерческий сектор в нашем примере является длинным в долларах США.
Какими должны быть критерии при определении валютных пар, которые будут включены в наш портфель в такой ситуации? В целом, неплохо было бы сделать наш портфель беспристрастным, чтобы выразить в наших валютных ассигнованиях нашу позитивную идею в долларах США, хотя и не желая много говорить о валютах, мы сократим.
Например, мы будем сокращать AUD / USD и EUR / USD (и перенос будет отрицательным) и длинным USD / JPY, а затем мы будем управлять нашими коэффициентами пары валют таким образом, чтобы общий процент полученных процентов не превышал курс ФРС. Почему мы это делаем? Потому что все, что мы хотим сделать, - это получить от повышения курса доллара США, ограничивая волатильность, вызванную переносом. Сделав нашу позицию нейтральной по отношению к интересам, мы, как мы ожидаем, сможем преодолеть такие перебои. Это снизит волатильность нашего портфеля, а также уменьшит потенциальный доход от наших инвестиций, но при этом создаст более устойчивую и более устойчивую позицию.
Другим, но гораздо более рискованным способом создания нашего портфеля на основе COT-отчетов будет просто длинное, что коммерческий сектор длинный, и сократить товар или валюту, в которой некоммерческие трейдеры являются длинными. Так, например, если коммерческий сектор длинный, EUR, а спекулятивный сектор длинный AUD, трейдер просто устроит свой портфель, чтобы отразить выбор рынка, присвоив значительную часть EUR / AUD. И можно продолжать этот метод, чтобы создать портфель с нейтральной процентной ставкой в описанном выше порядке, тем самым ограничивая изменчивость позиции и обеспечивая более успешную долгосрочную стратегию.
2. Использование разворотов в позиционировании для создания портфеля
Также возможно упорядочить вышеупомянутые портфели для получения прибыли от разворотов тренда, как указано в отчетах СОТ, но мы предупреждаем об этом методе, если только трейдер не будет осторожно хеджировать свою позицию, торгуя некоррелированными (или отрицательно коррелированными) парами. Статистика корреляции валютных пар доступна у большинства крупных брокеров форекс.
Тем не менее верно то, что значительные изменения в силе тренда или его отмена на постоянной основе действительно отмечены изменениями в открытом интересе и институциональным позиционированием. Наше единственное предложение состоит в том, чтобы трейдер знал о потенциале ложных сигналов и, как обычно, избегал слишком стараться поймать дно и вершины.
3. Использование отчета СОТ в качестве индикатора долгосрочного объема
Исключительно полезное и разумное использование отчета СОТ рассматривает его как дополнение к ценовым исследованиям, созданным с помощью обычного технического анализа. Трейдер может просто отказаться от действий, когда технический сигнал не может быть подтвержден подобным движением (сигнализируемым в увеличении открытого интереса) в отчете СОТ. Для восходящего тренда он ожидал бы соответствующего увеличения открытого интереса, а для нисходящего тренда - соответствующего падения. Также возможно разработать индикаторы для этой цели, и MACD, Осциллятор Уильямса или Стохастик могут быть нарисованы на данных отчета COT.
Такой подход сродни использованию данных по объему и цене одновременно при изучении диаграмм на фондовом рынке, а те, кто имеет опыт в этой области, легко поймут важность отчета COT. Тем не менее, те, кто мало знаком с другими рынками, все еще могут извлечь большую пользу из его использования, особенно при торговле на чисто технической основе.
4. Использование флипов в позиционировании для прогнозирования разворотов рынка
В приведенном выше примере диаграммы СОТ некоммерческое нетто-позиционирование для евро является коротким, поскольку 38% трейдеров занимают короткие позиции, а тридцать процентов - длинные позиции. Один из способов использовать этот сегмент отчета COT - это обратить внимание на то, когда сетевое позиционирование переключается с длинного на короткое и наоборот, и прогнозирует разворот на рынке форекс на этой основе. В приведенном выше примере, когда нетто-позиционирование некоммерческого сектора переключается на длительный период, мы будем использовать развитие как сигнал к покупке евро в сочетании с некоторым вкладом других источников технического анализа.
Хотя этот метод может приносить результаты, которые намного надежнее, чем те, которые генерируются с помощью чистого технического анализа, трейдер должен все еще знать о пиках и непредсказуемых всплесках и коллапсах, которые могут иногда возникать. Процентные значения легче распознать и их легче распознать.
5. Использование экстремального позиционирования для оценки степени истощения рынка
Сравнение длинного или короткого позиционирования с историческими крайностями также может быть полезным при определении рыночных экстремумов. Опыт показывает, что существуют абсолютные значения, которые указывают на выкуп или распродажу валюты, а так как позиционирование COT достигает этих значений, есть существенный шанс быстрого разворота.
Экстремумы также можно назвать пузырями, поскольку они характеризуют рынок, который уже находится в фазе неустойчивого роста или падения. Проблема с этим методом заключается в том, что всегда трудно подобрать вершины и основания: нет никаких оснований ожидать, что позиционирование не может превысить ранее зарегистрированный максимум, прежде чем рухнет. Тем не менее, если у кого-то есть решимость и устойчивость, экстремумы, о которых сообщалось в отчете COT, имеют гораздо большую ценность, чем те, которые сообщают о техническом анализе, основанном на ценах.
Можно подтвердить абсолютные экстремумы в отчете COT с крайними значениями скользящих средних или осцилляторов на ценовом графике.
Резюме
Отчет COT - очень полезный инструмент, который можно заменить на показатели объема анализа запасов. Абсолютное длинное и короткое позиционирование и исторические сравнения могут быть полезны для определения экстремальных показателей на рынке. Процентные изменения в открытом проценте могут быть ценными при фиксации позиционных переводов и прогнозировании разворотов рынка в среднесрочной перспективе. Если когда-либо существовал окончательный технический показатель, то его искателям больше всего повезло с данными СОТ. Но старый совет о том, чтобы не класть все яйца в одну корзину, остается в силе: лучше подтвердить сигналы из отчета СОТ данными из других аспектов технического анализа и, конечно, фундаментальным анализом, прежде чем принимать решения.
