Брокеры электронной сети связи (ECN) все чаще появляются в новостях с каждым годом. Этот тип брокера не использует другую сторону сделок своего клиента, а передает все свои сделки непосредственно крупному «поставщику ликвидности», другими словами, банк или другое финансовое учреждение предлагают противоположные позиции трейдера. ECN-брокеры делают свои деньги через комиссионные и спреды (последние, как правило, низкие), и поскольку они не берут другую сторону сделок своих клиентов, не получают прибыль, когда их клиенты теряют и не имеют очевидного потенциального конфликта интересов с Их клиентов. То же самое нельзя сказать о традиционной модели «маркет-мейкера», которая принимает другую сторону большинства или всех своих клиентов, торгующих и полагающихся на львиную долю своей прибыли на своих трейдеров, постоянно теряющих деньги или определяющих, кто из ее клиентов Являются компетентными трейдерами или нет, и соответственно охватывают.
Andrey Kalashnikov Trio Markets
Нет никаких сомнений в том, что модель «маркет-мейкера» легче предложить, гораздо более распространенная и предлагает больший объем легкой прибыли. Тем не менее в последние годы мы наблюдаем поток клиентов в ECN, и брокеры теперь все больше стремятся предложить этот вариант. С недавними новостями о FXCM , есть увеличенные предположения относительно того, заявляет ли брокер следовать за моделью ECN , всегда строго точны. С учетом этого и некоторых других вопросов мы поставили ряд сложных вопросов для Андрея Калашникова, генерального директора Trio Markets , наших лучших рекомендованных брокеров ECN в 2017 году .
Все вопросы и выводы:
Привет Андрей! Мы хотели бы начать с вопроса, кто ваши поставщики ликвидности? Вы меняли провайдеров в течение последних 3 лет?
Сейчас мы работаем с LMAX Prime и Invast Global. Мы не изменили их за последние 3 года.
Всегда ли вы можете направлять заказы поставщику ликвидности в свои книги, предлагающие в настоящее время «лучшую цену»?
Мы суммируем цены и исполнение в нашем пуле ликвидности. Клиенты всегда выполняются по лучшей заявке / предложению, доступной в наших провайдерах ликвидности.
Как вы справлялись с кризисом швейцарского франка в 2015 году?
Тогда мы были молодым брокером. К счастью, во время инцидента у нас не было большой экспозиции по CHF.
Какое наименьшее количество ваших провайдеров позволяет вам покупать у них за одну транзакцию?
Мы можем отправить 1000 (0.01 лотов) на символы FX. Это зависит от CFD, но в среднем минимум будет составлять 1 контракт по большинству основных индексов.
Необходимо ли временно сделать рынок для нечетных сумм или у вас есть договоренность с поставщиком (поставщиками) ликвидности, чтобы округлить их в конце каждого дня по заданным ценам?
Я знаю, что некоторые провайдеры ликвидности работают именно так, потому что не стоит отправлять небольшие суммы в банки на месте, поэтому они временно делают рынок для небольших сумм, пока значительная сумма не накапливается до того, как они передадут ее банку.
Наша лицензия как розничный брокер не позволяет нам делать такие вещи. Мы должны передавать приказы на месте. Мы не можем сделать рынок ни на секунду.
Какое программное обеспечение вы используете для обработки транзакций между вашими клиентами и поставщиками ликвидности? Каковы основные технологические проблемы, с которыми вы сталкиваетесь?
Мы работаем с PrimeXM. Они являются ведущим поставщиком моста ликвидности на рынке. Их технология XCore позволяет любой сделке достигать Ликвидности через FIX API. Кроме того, срок доставки заказа очень быстрый, что дает нам превосходное исполнение.
Главной проблемой является вопрос о будущем торговой платформы MT4. Metaquotes очень преисполнена решимости заменить его на MT5, и будет очень сложно перенести всю нашу технологическую инфраструктуру на новую торговую платформу.
Торговая осведомленность растет, и есть большая потребность в новых вещах. Трейдеры постоянно ищут лучшее и быстрое исполнение вместе с прозрачной ликвидностью, что подталкивает нас к добавлению различных платформ, таких как CTrader, Ninja Trader и т. Д. Каждая дополнительная торговая платформа ставит перед собой эту задачу.
Считаете ли вы, что брокерам, предлагающим модель создания рынка, будет труднее соблюдать регулирование в будущем? Могло ли быть так, что модели, моделирующие рынок, со временем станут недопустимыми правительствами и регулирующими органами?
В конце концов, на рынке есть ценник, выдающий лицензии, и всегда будут брокеры, желающие заплатить цену.
Совершенно очевидно, что регуляторы сделают все более жесткими, и будет проводиться больше мониторинг брокерской деятельности.
Если в системе есть чеки, и брокеры понимают, что у них нет другого выбора, кроме честной игры, нет причин, чтобы сделать их неприемлемыми.
Какой самый сильный спрос вы видите в эти дни от своих клиентов / потенциальных клиентов?
Быстрый вывод, быстрый отклик, хороший сервис, справедливое исполнение и конкурентные условия торговли.
Считаете ли вы, что у клиента когда-либо есть логический, веский повод предпочесть модель маркет-мейкера модели ECN?
Клиенты знают, что маркет-мейкеры зарабатывают деньги у клиента, что для них очень тревожный факт. Я думаю, что это основная причина, по которой люди выбирают модель ECN среди маркет-мейкеров.
Каковы основные причины, по которым вы не предлагаете торговлю CFD на отдельные акции?
Мы работаем только с провайдерами ликвидности, и мы не сомневаемся в их надежности. Нелегко найти тот, который удовлетворит наш высокий спрос и предложит широкий спектр продуктов, включая акции.
Намного сложнее найти правильные технологии и ноу-хау для интеграции с фондовой биржей.
Тем не менее, я не могу назвать его, но мы начали процесс, и мы надеемся предложить акции в ближайшем будущем.
Спасибо, что уделили нам время. Андрей, нам было интересно услышать ваш ответ на эти вопросы и получить окно в ваш бизнес.
Вывод
То, что, по нашему мнению, было самым интересным в ответах Андрея, это, во-первых, его откровенность в распространении основ его бизнес-модели. Многие брокеры ECN не будут называть своих поставщиков ликвидности, и это часто является хорошим признаком того, что брокер, делающий это, не является «истинным» ECN, что разочаровывает для тех, кто ищет реальные преимущества, которые могут быть получены с помощью брокера ECN. Андрей также подтвердил, что каждый его клиентский ордер сразу отправляется на обработку - нет рынка вообще, даже временно. Во-вторых, глядя на отрасль полностью, Андрей считает, что модель ECN / маркет-мейкера будет всегда разделяться, а рынок предлагает нишу для обоих типов. Он также упоминает грядущую фазу из Metatrader 4, самой популярной платформы с розничными трейдерами Forex во всем мире, которая может повлиять на обоих типов брокеров в самом ближайшем будущем.
Andrey Kalashnikov Trio Markets
Нет никаких сомнений в том, что модель «маркет-мейкера» легче предложить, гораздо более распространенная и предлагает больший объем легкой прибыли. Тем не менее в последние годы мы наблюдаем поток клиентов в ECN, и брокеры теперь все больше стремятся предложить этот вариант. С недавними новостями о FXCM , есть увеличенные предположения относительно того, заявляет ли брокер следовать за моделью ECN , всегда строго точны. С учетом этого и некоторых других вопросов мы поставили ряд сложных вопросов для Андрея Калашникова, генерального директора Trio Markets , наших лучших рекомендованных брокеров ECN в 2017 году .
Все вопросы и выводы:
Привет Андрей! Мы хотели бы начать с вопроса, кто ваши поставщики ликвидности? Вы меняли провайдеров в течение последних 3 лет?
Сейчас мы работаем с LMAX Prime и Invast Global. Мы не изменили их за последние 3 года.
Всегда ли вы можете направлять заказы поставщику ликвидности в свои книги, предлагающие в настоящее время «лучшую цену»?
Мы суммируем цены и исполнение в нашем пуле ликвидности. Клиенты всегда выполняются по лучшей заявке / предложению, доступной в наших провайдерах ликвидности.
Как вы справлялись с кризисом швейцарского франка в 2015 году?
Тогда мы были молодым брокером. К счастью, во время инцидента у нас не было большой экспозиции по CHF.
Какое наименьшее количество ваших провайдеров позволяет вам покупать у них за одну транзакцию?
Мы можем отправить 1000 (0.01 лотов) на символы FX. Это зависит от CFD, но в среднем минимум будет составлять 1 контракт по большинству основных индексов.
Необходимо ли временно сделать рынок для нечетных сумм или у вас есть договоренность с поставщиком (поставщиками) ликвидности, чтобы округлить их в конце каждого дня по заданным ценам?
Я знаю, что некоторые провайдеры ликвидности работают именно так, потому что не стоит отправлять небольшие суммы в банки на месте, поэтому они временно делают рынок для небольших сумм, пока значительная сумма не накапливается до того, как они передадут ее банку.
Наша лицензия как розничный брокер не позволяет нам делать такие вещи. Мы должны передавать приказы на месте. Мы не можем сделать рынок ни на секунду.
Какое программное обеспечение вы используете для обработки транзакций между вашими клиентами и поставщиками ликвидности? Каковы основные технологические проблемы, с которыми вы сталкиваетесь?
Мы работаем с PrimeXM. Они являются ведущим поставщиком моста ликвидности на рынке. Их технология XCore позволяет любой сделке достигать Ликвидности через FIX API. Кроме того, срок доставки заказа очень быстрый, что дает нам превосходное исполнение.
Главной проблемой является вопрос о будущем торговой платформы MT4. Metaquotes очень преисполнена решимости заменить его на MT5, и будет очень сложно перенести всю нашу технологическую инфраструктуру на новую торговую платформу.
Торговая осведомленность растет, и есть большая потребность в новых вещах. Трейдеры постоянно ищут лучшее и быстрое исполнение вместе с прозрачной ликвидностью, что подталкивает нас к добавлению различных платформ, таких как CTrader, Ninja Trader и т. Д. Каждая дополнительная торговая платформа ставит перед собой эту задачу.
Считаете ли вы, что брокерам, предлагающим модель создания рынка, будет труднее соблюдать регулирование в будущем? Могло ли быть так, что модели, моделирующие рынок, со временем станут недопустимыми правительствами и регулирующими органами?
В конце концов, на рынке есть ценник, выдающий лицензии, и всегда будут брокеры, желающие заплатить цену.
Совершенно очевидно, что регуляторы сделают все более жесткими, и будет проводиться больше мониторинг брокерской деятельности.
Если в системе есть чеки, и брокеры понимают, что у них нет другого выбора, кроме честной игры, нет причин, чтобы сделать их неприемлемыми.
Какой самый сильный спрос вы видите в эти дни от своих клиентов / потенциальных клиентов?
Быстрый вывод, быстрый отклик, хороший сервис, справедливое исполнение и конкурентные условия торговли.
Считаете ли вы, что у клиента когда-либо есть логический, веский повод предпочесть модель маркет-мейкера модели ECN?
Клиенты знают, что маркет-мейкеры зарабатывают деньги у клиента, что для них очень тревожный факт. Я думаю, что это основная причина, по которой люди выбирают модель ECN среди маркет-мейкеров.
Каковы основные причины, по которым вы не предлагаете торговлю CFD на отдельные акции?
Мы работаем только с провайдерами ликвидности, и мы не сомневаемся в их надежности. Нелегко найти тот, который удовлетворит наш высокий спрос и предложит широкий спектр продуктов, включая акции.
Намного сложнее найти правильные технологии и ноу-хау для интеграции с фондовой биржей.
Тем не менее, я не могу назвать его, но мы начали процесс, и мы надеемся предложить акции в ближайшем будущем.
Спасибо, что уделили нам время. Андрей, нам было интересно услышать ваш ответ на эти вопросы и получить окно в ваш бизнес.
Вывод
То, что, по нашему мнению, было самым интересным в ответах Андрея, это, во-первых, его откровенность в распространении основ его бизнес-модели. Многие брокеры ECN не будут называть своих поставщиков ликвидности, и это часто является хорошим признаком того, что брокер, делающий это, не является «истинным» ECN, что разочаровывает для тех, кто ищет реальные преимущества, которые могут быть получены с помощью брокера ECN. Андрей также подтвердил, что каждый его клиентский ордер сразу отправляется на обработку - нет рынка вообще, даже временно. Во-вторых, глядя на отрасль полностью, Андрей считает, что модель ECN / маркет-мейкера будет всегда разделяться, а рынок предлагает нишу для обоих типов. Он также упоминает грядущую фазу из Metatrader 4, самой популярной платформы с розничными трейдерами Forex во всем мире, которая может повлиять на обоих типов брокеров в самом ближайшем будущем.
